Компания «Сибур», крупный нефтегазохимический игрок, совершила сделку в финансовой экосистеме «Лайтхаус», став первым российским предприятием, которое разместило свободную рублевую ликвидность в цифровые финансовые активы (ЦФА) на срок 30 дней.
Эту новость подтвердил генеральный директор платформы «Лайтхаус» и член координационного совета по цифровизации Российского союза промышленников и предпринимателей, Денис Иорданиди, а также представитель компании «Сибур».
ЦФА, в данном случае, выступают как инструмент межкорпоративного кредитования, предоставляя возможность эмитенту разместить свои долговые обязательства в виде ЦФА, а инвесторам – использовать свою свободную денежную ликвидность для приобретения этих активов с более высокой доходностью по сравнению с обычными банковскими депозитами.
Подробности сделки не раскрываются, эмитент ЦФА остается неизвестным, а также не разглашается точная доходность, которая, как утверждает Денис Иорданиди, превышает ставки банковских депозитов. На данный момент, ставки депозитов для корпоративных клиентов различных банков колеблются в следующих пределах: от 4,8% до 7,38% в Сбербанке, от 5,55% до 10,47% в Альфа-банке (максимальная ставка действительна при размещении свыше 300 млн рублей на срок три года) и от 5,7% до 7,2% в Промсвязьбанке. Важно отметить, что ставки на банковские депозиты могут изменяться в зависимости от рыночной конъюнктуры и индивидуальных условий.
Один из основных факторов, который отличает ЦФА от традиционных банковских и облигационных схем, заключается в том, что здесь инвесторы сами оценивают риски и качество заемщиков. Это позволяет предприятиям привлекать краткосрочное заимствование напрямую, минуя банки. Однако такая модель может быть применима только для крупных компаний с публичной отчетностью и кредитными рейтингами.
Компания «Сибур» стала первым российским участником рынка ЦФА, разместив более 400 млн рублей в виде долговых обязательств на срок 30 дней. Это считается значимым шагом для компании и потенциально может стать альтернативой банковскому кредитованию в будущем.
Однако эксперты указывают на ограничения этого инструмента. ЦФА может создать конкуренцию банкам в сегменте краткосрочных займов, но не сможет заменить их полностью из-за большой разницы в количестве клиентов и обслуживаемых сделок. Поэтому, скорее всего, ЦФА будет применяться компаниями с большим количеством поставщиков и покупателей для управления ликвидностью.
Интерес к ЦФА понятен, так как он предоставляет инвесторам возможность получать более высокую доходность, но это сопряжено с повышенным риском невозврата инвестиций. Таким образом, рынок ЦФА все еще находится в стадии развития, и его перспективы превратиться в широко используемый финансовый инструмент требуют дальнейшего изучения и адаптации.
В целом, развитие цифровых финансовых технологий открывает новые горизонты для эффективного управления капиталом, и ЦФА представляет собой один из потенциально важных элементов этого развития. Крупные компании могут в будущем успешно использовать ЦФА для управления своей ликвидностью и привлечения дополнительных инвестиций, тогда как рынок ЦФА, возможно, станет более конкурентоспособным среди ограниченного круга продавцов и покупателей краткосрочных активов.
Такое решение компании «Сибур» является позитивным сигналом для рынка ЦФА, так как позволяет корпорациям использовать новые финансовые инструменты для улучшения управления своими денежными средствами и долговыми обязательствами. Кроме того, это предоставляет возможность привлечь дополнительные инвестиции для компании «Сибур» и дает ей больше гибкости в управлении своими финансами.
