17 июня банк ВТБ разместил ЦФА на 20 млрд рублей по ставке 15,8% годовых со сроком обращения 4 дня на платформе «Мастерчейн». Покупатель ЦФА остается неизвестным. Предыдущий рекорд по объему сделок с ЦФА был установлен годом ранее, 16 июня 2023 года, когда РЖД привлекла 15 млрд рублей у «ВТБ факторинга».

Данная эмиссия сделала июнь 2024 года рекордным месяцем для российского рынка цифровых финансовых активов (ЦФА). В ходе 49 размещений эмитенты привлекли не менее 23,3 млрд рублей, что составляет 20% от суммарного объема всех действующих выпусков. Эта информация содержится в обзоре динамики рынка за первую половину 2024 года, подготовленном платформой «ЦФА хаб». Сумма выпусков определялась по параметру softcap, то есть минимально необходимому объему размещения. В статистике не учитывались небольшие или тестовые выпуски на сумму менее 100 000 рублей.

Остальную часть прироста в июне обеспечили выпуски компаний Wildberries (1 млрд рублей), «Ростелеком» (750 млн рублей), Промсвязьбанка (600 млн рублей), «Синара – Транспортные машины» (251 млн рублей) и Альфа-банка (215 млн рублей).

Общее число выпусков, состоявшихся за два года, к 30 июня достигло 331, а их общая сумма превысила 87,1 млрд рублей. В среднем в первом полугодии компании привлекали по 7,8 млрд рублей в месяц по сравнению с 2,8 млрд рублей за аналогичный период прошлого года (+179%). Это свидетельствует о росте интереса к новым цифровым инструментам, отмечают эксперты «ЦФА хаба».

Количество новых выпусков с начала года достигло 182, что составляет 55% от общего числа. Медианный срок обращения ЦФА стабильно находится на уровне полугода (182–183 дня) – как по итогам минувшего полугодия, так и в целом за двухлетний период наблюдений. Самый короткий выпуск обращался всего один день, а самый длинный был размещен на 10 лет и должен быть погашен в ноябре 2033 года.

Средневзвешенная доходность выпусков с фиксированной ставкой и дисконтных ЦФА в первом полугодии составила 16,49% годовых, но в июне за счет параметров крупнейшего выпуска ВТБ  средняя доходность составила всего 15,88%.

Новости ЦФА в Telegram | Новости ЦФА в VK

ВТБ организует выпуск ЦФА, связанных со стоимостью премиальной недвижимости в Москве. Объем первого выпуска составит ₽1,5 млрд, а активные продажи начнутся 1 июля. 

Данные ЦФА привязаны к стоимости физического квадратного метра в строящемся премиальном жилом комплексе hideOUT на западе Москвы. Этот комплекс включает два небоскреба высотой 34 и 49 этажей с панорамными видами, соединенными мостом на уровне 22-го этажа.

На начальном этапе продаж стоимость одного лота ЦФА составит ₽600 тыс., что соответствует стоимости 1 квадратного метра в жилом комплексе на момент начала строительства. В будущем планируется запустить публичный индекс для отслеживания стоимости квадратного метра на основе реальных сделок застройщика. Также планируется возможность вторичного оборота ЦФА. Когда застройщик получит разрешение на ввод жилого комплекса в эксплуатацию, ЦФА будут погашены по рыночной стоимости квадратного метра.

Эмитентом ЦФА выступает застройщик группы Dominanta, а выпуск проводится на платформе «Мастерчейн». На первом этапе цифровой квадратный метр премиального жилого комплекса доступен только квалифицированным инвесторам. В дальнейшем банк планирует предложить эти активы более широкому кругу инвесторов и расширить линейку инструментов.

В ВТБ утверждают, что доходность и защита капитала инвестора аналогичны приобретению физического метра жилья в этом жилом комплексе. Каждый покупатель ЦФА также получит банковскую гарантию. Данные активы обладают защитой капитала, аналогичной эскроу-счету при покупке строящейся недвижимости.

Новости ЦФА в Telegram | Новости ЦФА в VK

Дочерняя организация «Норникеля» «ДжиПиЭф Инвестментс», специализирующаяся на цифровизации металлов, выпустила свои первые ЦФА, обеспеченные корзиной из драгоценных и цветных металлов. Об этом сообщили в пресс-службе платформы выпуска “Атомайз»

ЦФА «ДжиПиЭф Инвестментс» привязаны к пяти видам металлов: золоту, платине, палладию, никелю и меди. Стоимость каждого токена автоматически рассчитывается на основе котировок металлов вечерней сессии Лондонской биржи металлов (LME) и Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).

Согласно сообщению, общий объем выпущенных ЦФА составил 1000 токенов примерно на 11 миллионов рублей. Срок обращения ЦФА один год. Минимальный объем покупки 1 токен, приобрести ЦФА могут только квалифицированные инвесторы, являющиеся  клиентами L’Hermitage Private Banking Росбанка.

Новости ЦФА в Telegram | Новости ЦФА в VK

По данным проекта ЦБ основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2024 год и период 2025 — 2026 годов, на начало октября текущего года российский рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) достиг объема в 32,6 миллиарда рублей.

Отмечается, что при продолжающемся технологическом развитии экономики усиливается интерес к платформенной бизнес-модели. Эта модель демонстрирует высокую устойчивость, и отечественные участники играют ведущую роль в различных сегментах российского рынка, способствуя технологической независимости страны. Экосистемная трансформация рынка продолжается.

Сегмент цифровых финансовых активов также постепенно развивается. Операторы информационных систем, занимающиеся выпуском ЦФА, завершают тестирование своих информационно-технических решений и переходят к полноценной работе. В 2023 году отмечается увеличение числа выпусков ЦФА. Однако, учитывая, что данный сегмент находится на ранней стадии развития, его объемы пока остаются относительно небольшими, и на начало октября 2023 года составили 32,6 миллиарда рублей, по оценке регулятора.

Новости ЦФА в Telegram | Новости ЦФА в VK

Это новая инвестиционная возможность для интересующихся российской недвижимостью. Целью этой инициативы является предоставление инвесторам возможности приобрести токены на жилье и получать гарантированный годовой доход, аналогичный доходности облигаций.

Известия опубликовали новость со ссылкой на Сергея Харинова, директора по цифровым активам Московской биржи, который объявил о планировании запуска этого инструмента в 2024 году. Этот механизм позволит застройщикам и девелоперам привлекать дополнительные инвестиции, помимо традиционного банковского финансирования. В то же время, инвесторы получат доступ к рынку недвижимости с низким порогом входа.

Конкретные детали использования ЦФА на жилье на Московской бирже еще обсуждаются с застройщиками и девелоперами. Инструменты этого типа, предположительно, будут представлять собой цифровой формат денежных требований к эмитенту. Эти инструменты будут доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Схожие инвестиционные продукты уже существуют на рынке и позволяют инвесторам получать гарантированный доход, а также зарабатывать на росте цен на жилье. На текущий момент было только два выпуска компании «Самолет плюс ЦФА» и застройщика из Казани АО «Джи-Групп», оба выпуска обеспечивала платформа «Атомайз», которая входит в «Интеррос».

В выпуске ЦФА на жилье компании АО «Джи-Групп» минимальная доходность инвестора составляла 10%, а дополнительная прибыль зависит от средней стоимости квадратного метра жилья в конкретном ЖК, которая публично раскрывается на сайте «Дом.РФ». Минимальный порог входа для инвесторов составлял 99,3%, в приобретении ЦФА могли участвовать неквалифицированные инвесторы.

Создание ЦФА на жилье предоставляет широкому кругу инвесторов возможность вложиться в недвижимость и получать гарантированный доход, а также защитить свои инвестиции от инфляции. Эти инструменты могут предоставлять защиту от высоких порогов входа и сложных процедур государственной регистрации прав на недвижимость, что обычно связано с классическими инвестициями в жилье.

Новости ЦФА в Telegram | Новости ЦФА в VK

Объем торгов цифровыми финансовыми активами (ЦФА) может возрасти в 25 раз, но перед этим нужно преодолеть ряд преград, считают аналитики из аудиторской фирмы «Технологии Доверия» (ранее PwC).

Согласно их исследованию рынка с заголовком «Новое золото», ожидается, что к 2024 году объем торгов ЦФА достигнет 500 миллиардов рублей. В настоящее время основной объем торгов составляют тестовые операции, но с течением времени размещение становится более открытым.

В следующем году объем торгов ЦФА может увеличиться в несколько десятков раз, но для этого необходимо решить ряд проблем, среди которых наиболее значимым является превышение предложения ЦФА над спросом на эти продукты. «Технологии Доверия» считают, что развитие рынка ЦФА во многом зависит от спроса на этот новый инструмент.

Еще одной преградой, выделенной аудиторской фирмой, является недостаточно проработанное законодательство в области поддержки и защиты инвесторов. Также отмечается отсутствие единой системы учета ЦФА на балансе организации. Ограничения на сделки с ЦФА для институциональных инвесторов также до сих пор сохраняются.

Аналитики прогнозируют, что если будут успешно разрешены указанные трудности, к 2030 году объем спроса на ЦФА может достичь отметки от 1 до 3 трлн рублей, а предложение активов возрастет до 8 трлн рублей. Разница между спросом и предложением обусловлена тем, что «сдерживающие факторы влияют преимущественно на инвесторов, но не ограничивают эмиссионную активность», объяснили аналитики.

Новости ЦФА в Telegram | Новости ЦФА в VK

Физические лица получают возможность приобретать цифровые финансовые активы (ЦФА) на квадратные метры жилой недвижимости на российской платформе «Атомайз».  На момент выпуска стоимость одного ЦФА составит 99 300 рублей. Срок погашения наступит 30 августа 2024 года после завершения строительства и сдачи дома в эксплуатацию.  Девелопер «Джи-групп» станет эмитентом выпуска ЦФА на общую сумму 50 млн рублей. ЦФА будут привязаны к рыночной стоимости одного квадратного метра в строящемся доме в жилом комплексе «Атмосфера» в пригороде Казани. Ранее покупка ЦФА на квадратные метры была доступна только для квалифицированных инвесторов.

 «Джи-групп» обещает выплатить инвесторам все вложенные средства и обеспечить доход не менее 10% от номинала ЦФА. Фактический доход может быть даже выше и зависит от прироста стоимости среднего квадратного метра в доме и результатов продаж с 1 мая по 31 июля 2024 года.

Новый продукт заинтересует не только институциональных, но и розничных инвесторов. Он позволяет уменьшить порог входа для инвестиций в недвижимость, так как теперь можно приобрести любое количество квадратных метров в рамках одного или нескольких строящихся объектов. Это особенно актуально для тех, кто хотел бы инвестировать в недвижимость, но не может позволить себе приобрести квартиру целиком.

Однако стоит учитывать, что приобретая ЦФА, инвесторы берут на себя кредитный риск застройщика. Токенизация жилой площади подразумевает определенные риски, так как цены на ЦФА могут сильно колебаться в течение времени их обращения. Для девелоперов такие ЦФА становятся интересным инструментом финансирования, позволяющим привлекать средства на более выгодных условиях, чем через банковские займы.

О планах на выпуск ЦФА на акции китайских компаний сообщил генеральный директор Санкт-Петербургской Биржи Роман Горюнов. Он заявил, что пилотный проект ЦФА на китайские акции может быть запущен до конца года.

В июне Банк России включил Санкт-Петербургскую биржу в реестр операторов информационных систем для выпуска ЦФА. На первом этапе биржа планирует предоставить свою информационную платформу для выпуска и торговли денежными ЦФА, а также гибридными цифровыми правами. 

Директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков поддерживает допуск ЦФА к биржевым торгам, но выразил опасения относительно размывания различий между ЦФА и ценными бумагами. 

Санкт-Петербургская биржа стала восьмым оператором информационных систем для выпуска ЦФА, включенных в реестр Центрального банка. Кроме СПб биржи на текущий момент в реестр включены — Сбербанк, Альфа-банк, Промсвязьбанк, Еврофинанс Моснарбанк, блокчейн-платформа Atomyze, компания «Мастерчейн» и финтех-компания «Лайтхаус» в сотрудничестве с «Трансмашхолдингом».

Новости ЦФА в Telegram | Новости ЦФА в VK

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку, Анатолий Аксаков, заявил на Петербургском международном экономическом форуме о намерении доработать закон о цифровых финансовых активах (ЦФА)

Планируется включить ЦФА в перечень экспериментальных правовых режимов для регулирования расчетов в рамках внешнеэкономической деятельности (ВЭД). Также выразили интерес к выпуску ЦФА региональные власти.

Аксаков отметил необходимость упрощения налогообложения и бухгалтерского учета, а также обсуждение включения ЦФА в перечень экспериментальных правовых режимов для ВЭД.

Директор департамента финансовой политики Минфина, Иван Чебесков, поддержал идею и отметил необходимость снятия барьеров, таких как ограничение по обороту и ограничение квалификации инвесторов. Он также выразил поддержку удаленной идентификации иностранных инвесторов. Аксаков также отметил возможность выпуска ЦФА региональными властями.

Екатерина Фроловичева, генеральный директор «Атомайз», поддержала предложение о допуске региональных властей к выпуску ЦФА и отметила необходимость расширения перечня эмитентов. Она предложила использовать цифровые валюты центральных банков для международных расчетов, оставив ЦФА как инструмент для получения внешних инвестиций.

В ходе сессии «Перспективы развития рынка ЦФА в России» на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ), генеральный директор «Атомайз» (входит в группу «Интеррос») Екатерина Фроловичева сообщила, что рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) в России достиг объема 4,6 млрд рублей за первый год проведения выпусков.

Мы каждую неделю собираем статистику, сейчас рынок — это 4,6 млрд рублей. Скромно, честно скажу, ожидания были выше. При этом одна четверть выпуска, один миллиард — это тот знаковый прорыв, который состоялся в феврале этого года

— сказала Фроловичева.

В Госдуме тоже видят большие перспективы развития рынка ЦФА:

Еще вчера было 2,5 млрд рублей. На самом деле, уже геометрическая прогрессия начинается и, очевидно, нарабатывается опыт, понимание, поднастройка всей системы, поэтому я с оптимизмом смотрю на рынок. Думаю, что в этом году он за десятки миллиардов выйдет, а потом и за сотни, и триллионы. Я уверен, что через пару лет это будет триллионный рынок, поскольку и инвесторы привыкнут к этому инструменту, и донастройка законодательная и нормотворческая произойдет.

— сказал глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Однако, директор департамента финансовой политики Минфина РФ Иван Чебесков отметил, что российскому рынку ЦФА все еще препятствуют некоторые барьеры, включая ограничения по обороту, квалификации инвесторов и необходимость развития технологической совместимости платформ для обеспечения интероперабельности, а также обеспечение доступа иностранным инвесторам через удаленную идентификацию:

Все эти барьеры, без их снятия можно даже рынок не обсуждать, то есть это обязательство, которое нужно выполнить, без этого не будет работать рынок